تأثير رفع الفائدة الأمريكية على الاستثمار

قرار الفيدرالي الأمريكي لم يمر بهدوء على الأسواق؛ رفع الفائدة ربع نقطة، ثم ترك إشارات واضحة لاحتمال زيادة جديدة قبل نهاية العام.

من هنا، بدأت تحركات متزامنة في الدولار والذهب والفضة والبيتكوين والنفط، وكل أصل تلقى القرار بطريقته خلال الساعات التالية مباشرة.

لو تتابع الأسعار اليوم، ستلاحظ أن الصورة تغيرت بسرعة؛ الدولار صعد، بينما تعرضت المعادن والعملات المشفرة لضغوط، وتراجع النفط أيضًا.

وتشير توقعات سبتمبر إلى أن 16 من أصل 18 مسؤولًا يتوقعون رفعًا إضافيًا ربع نقطة على الأقل قبل نهاية 2026.

لا تفوت قراءة: أبطال الخير هذا الأسبوع: 6 قصص مبهجة صنعت الابتسامة

الدولار كان أبرز المستفيدين مباشرة، إذ صعد مؤشره إلى نحو 100.3 نقطة، مسجلًا أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو الماضي.

كما ارتفع المؤشر بنحو 0.7% خلال تعاملات الأربعاء، قبل أن يستقر قرب 100.3 الخميس، مع استمرار رهانات رفع الفائدة الأمريكية.

تحرك العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين صعودًا، وبلغ نحو 4.715%، بينما اقترب عائد الـ سنوات 10 من 5% أيضًا.

لذلك، أصبح الدولار مدعومًا بفارق العوائد وتوقعات التشديد، بينما تراجعت عملات رئيسية أمامه، بينها اليورو والين خلال التعاملات الآسيوية الأخيرة.

الذهب تلقى ضربة أولى بعد القرار، إذ هبط السعر الفوري بأكثر من 1% ووصل إلى 4,240.10 دولارًا للأوقية مباشرة عقب القرار.

وكان المعدن قد تجاوز 4,365 دولارًا خلال الجلسة نفسها، قبل أن يتراجع مع صعود الدولار وتوقعات استمرار الفائدة المرتفعة خلال الفترة المقبلة.

لكن الصورة تغيرت صباح الخميس، إذ ارتفع الذهب الفوري بنحو 1.2% إلى 4,314.64 دولارًا للأوقية، وفق رويترز صباحًا خلال التداولات.

إضافة إلى ذلك، أظهرت السوق أن تأثير القرار لم يكن خطيًا؛ فضعف النفط لاحقًا ساعد الذهب على استعادة جزء من خسائره.

الفضة تحركت في الاتجاه نفسه أولًا، إذ تراجعت 1.7% الأربعاء مع ارتفاع الدولار وتوقعات الفائدة الأمريكية الأعلى خلال الفترة المقبلة.

وسجلت الفضة الفورية نحو 62.57 دولارًا للأوقية بعد القرار، بينما تعرض البلاتين والبلاديوم أيضًا لخسائر خلال الجلسة نفسها في الأسواق العالمية.

لكن التعاملات الآسيوية شهدت تغيرًا واضحًا، إذ ارتفعت الفضة بنحو 1.5% إلى 63.91 دولارًا للأوقية صباح الخميس التالي للقرار مباشرة.

علاوة على ذلك، ارتفع البلاتين 1.9% والبلاديوم 2.4%، لتتحول المعادن النفيسة من خسائر مباشرة إلى مكاسب خلال اليوم التالي للتداول.

البيتكوين لم تتعامل مع القرار كهبوط مباشر مستمر، لكنها ظلت متقلبة قرب مستوى 75 ألف دولار خلال التداولات الأخيرة في الأسواق.

وسجلت العملة الرقمية نحو 75,809 دولارات الخميس، بعدما هبطت حوالي 4% في وقت سابق مع ضغوط مرتبطة بالسوق العالمية والعملات المشفرة.

وكانت البيتكوين قد تجاوزت 82 ألف دولار في بداية سبتمبر، قبل أن تتراجع إلى مستويات قرب 75 ألف دولار الأربعاء.

لذلك، ظل مسار البيتكوين مرتبطًا بشهية المخاطرة وتوقعات الفائدة، بينما يراقب المستثمرون أي إشارات جديدة من الفيدرالي خلال 2026 المقبلة.

النفط واصل التراجع الخميس، بعدما ساعدت شحنات سعودية إضافية عبر عُمان على تخفيف بعض المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات الإقليمية خلال التداولات.

وانخفض خام برنت بنحو 1.8% إلى 103.95 دولارًا للبرميل، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط 1.7% إلى 100.66 دولار للبرميل.

وكان برنت قد خسر نحو 2.7% الأربعاء، بعدما هبطت الأسعار مع تراجع مخاوف تعطل الإمدادات من المنطقة خلال التعاملات العالمية.

كما ظلت الأسعار فوق 100 دولار، بينما بقيت تطورات الشرق الأوسط عاملًا مؤثرًا في توقعات الإمدادات وحركة النفط خلال الأيام المقبلة.